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绩优基金坚持高股票仓位 握紧科技与消费 板块

  近日,2019年公募基金四季度报告接踵裸露。在大盘震撼向上的趋势下,依据Wind数据统计,四季度84%的偏股混杂型基金跑赢同期业绩基准。总体来看,2019年四季度偏股型基金的股票仓位依然保持在较高程度,以85-90%居多。同时,从四季报的持仓情形跟 基金经理在四季报中关于2020年的投资方向瞻望中,可能发明不少基金经理依然维持三季度判断大作风,并未显现作风策略上的大幅调处。

  国泰基金周伟峰:挖掘优质的细分行业龙头

  国泰价值经典(160215)基金经理周伟峰表示,随着各行业与上市公司阅历了2019年以来的稳固,将来的结构差异会更加清楚。因此,我们关于中长期市场相关于积极,寻找在新的增加阶段,会受益于精美化开展的行业龙头。咱们仍然觉得除了新兴行业(如新动力汽车等),长期来看这种机遇较难表现为行业性大机会,更多的是涌当初行业内部,特别是受益于社会阶段开展,以及为社会开展提升效率的行业与公司。

  因而,我们判断更多地继承集中在自下而上优选企业绝关于而言更为有效,治理优良的企业在将来的优势连续性将更加突出。

  将来重要从两个角度去开掘投资标的:(1)消费品牌进级:在品牌跟 产品翻新上具备中心竞争力,可能引领行业开展方向,满足甚至觉察消费进级须要的细分行业龙头,包括医药、品牌服装、大家居、文化消费等。

  (2)产业进级:主要包括以先进制作为代表的新动力汽车、智能驾驶以及为各传统行业进级改造服务等范畴。

  周伟峰以为,跟着中长期资金的连续进入股市,这种优质的细分行业龙头未来会更快地得到市场的价值重估。

  从国泰价值经典前十大重仓股来看,除了重仓买入继电器行业龙头宏发股份(行情600885,诊股)外,在个股取舍上四季度较三季度并未呈现大幅变动,作风偏向大盘均衡型,但持股集中度由三季度的74.01%降至64.40%,同时股票仓位由三季度为90.42%进步至93.36%。

    银华基金李晓星:

  连续环抱破费晋级跟科技立异,聚焦核心资产

  展望2020年,银华中小盘精选混淆(180031)基金经理李晓星团队觉得:

  1)市场估值难以继续晋升,但也不大幅降低的风险:在CPI高位上行的阶段,预期流动性宽松的加速度晋升,难度较大。固然流动性不会变的更加宽松,但在寰球的低利率环境下,中国的利率在寰球领域内已经处于较高的程度,流动性的收紧也不会发生,所以我们不觉得市场的估值会有大幅下移的风险。

  2)主要上市公司盈利料想下调空间有限:我们觉得2020年经济基础面大幅低于市场预期的概率不大,主要上市公司的盈利系统性低于市场预期的概率也较低,盈利猜测下调的空间有限。

  3)价值因子的有效性将回归:目前价值因子连续跑输大盘的时光已经创了历史记载,2020年价值因子承袭跑输将长短常小概率的事件。

  联合以上三个断定,李晓星觉得2020年市场的机会主要来自于赚业绩增添的钱跟赚价值因子均值回归的钱。

  将来一段光阴咱们的选股主线连续环抱消费 进级跟 科技立异,聚焦中心资产(高护城河、高ROE、优质管理),重点配置事迹高增长且跟 估值相婚配的个股,抉择的行业集中在消费、电子、传媒、医药、新动力跟 高端制造等范围,李晓星表示。

  从持仓情况看,四季度银华中小盘混合的股票仓位88.89%,基础与三季度持平,在配置上也依然继承了三季度的风格,行业疏散度较高,主要包孕食品饮料、家用电器、电子、医药、传媒等行业的龙头企业。同时,前十大持股集中度依然坚持在50%左右的水平。但在个股的决定上则进行了必然的调停,例如筛选大幅减持2019年表现优秀的芒果传媒跟 电池龙头宁德时代(行情300750,诊股)兑现收益,同时新买入了网络电视经营商新媒股份(行情300770,诊股),并增持了大族激光(行情002008,诊股)跟 五粮液(行情000858,诊股)等。

   

点击次数:   更新时间:2020-01-26 13:53   【打印此页】   【关闭